MAXIMILIANO GALLI
PARA LA NACION
L
as operaciones de las cadenas de abastecimiento tienden a
, ser cada vez mas compleja.s
porque las empresas expanden sus negocios hacia nuevas geografias, enfrentan nuevos retos logisticos, someten sus productos y servicios a nuevas regulations y disputan mercados con competidores con distintas ventajas.
En este escenario se mantienen mas vigentes que nunca los atributos que hacen exitosa a la cadena: previsibilidad, confiabilidad, sostenibilidad. Es previsible y confiable mando los riesgos de interrupciones, desvios, demoras y perdidas se minimizaron. Y se vuelve sostenible cuando los proveedores que la integran pueden acompaiiar una mayor demanda de pedidos sin sobresaltos en su situation financiera. Yes cada vez mas comfm que las grandes empresas piensen formas de dar soporte a sus cadenas de abastecimiento en este contexto.
Por ejemplo, buscan formas de «blindar» sus cadenas contra imprevistos que destruyen valor. Un estudio que hemos realizado indica que los eventos que interrumpen la cadena en empresas que cotizan generan una perdida del 9% en el va¬lor de la action 24 horas despues de anunciado el evento.
En esta situation surge el Supply
Chain Finance (SCF), un mecanismo de fmanciamiento para proveedores de la cadena. Ya sea dentro de un programa de desarrollo de proveedores o como una iniciativa puntual, las grandes empresas buscanformas de fmanciar capital de trabajo o inver¬sion fija de sus proveedores.
Estos son algunos de los esquemas de apoyo financiero:
Plazo de pagos preferenciales. La empresa grande les cancela a sus proveedores pymes facturas quo estos presentaron en periodos mas cortos a los habituates. En algunos casos, estos plazos pueden verse reducidos hdsta un 60% respecto de los plazos de pago habituales.
• Ventanilla de descuento. La empresa grande le permite aT proveedor descontar facturas antes del vencimiento a cambio de una quita en el valor nominal. Para ello el proveedor debe enviar una nota accediendo a
las condiciones del descuento.
• Lineas de capital de trabajo. Se extiende una facilidad crediticia de corto plazo para que el proveedor pueda hacerse de liquidez. La duradi& no excede el plazo del contrato vigente. En una encuesta que realizamos hate dos meses, el 42% de las empresas grandes relevadas prefiri6 este mecanismo.
• Politica de anticipos agresiva. Cuando se arrancan nuevos proyectos que requieren acompaiiamiento del proveedor con innovations en producto o mejoras de tecnologia, la empresa grande puede realizar anticipos por montos mayores o durante plazos mas amplios que los habituales, incluso flexibilizando condiciones de otorgamiento.
• Otorgamiento de avales. Se extiende un respaldo en favor del proveedor ante su entidad financiera la cual, a su vez, reduce el riesgo de credit° no
solo por el respaldo en si sino pprque confirma ademas que existe una contraparte del solicitante del credit° que generard el flujo de fondos que tennitiara reapagando el prestamo.
• Participation como socio en una Sociedad de Garanlia Reciproca. La empresa grande, en calidad de socio fundador, invita a pymes de su cadena de valor a integrar el capital de la SGR como socios participes para poder acceder a garantias y avales de la SGR. En el 25% de los casos que relevamos, la empresa consultada indico formaba parte de una SGR en calidad de socio fundador.
• Reverse factoring. La empresa grande desarrolla una plataforma donde el proveedor puede seleccionar las facturas a ser descontadas por una entidad financiera. El proveedor se hate de liquidez pagando una tasa de descuento y la entidad financiera se encarga de
cobrar las facturas descontadas a la empresa grande.
Ventajas
Entre las ventajas de un programa de SCF se destaca el hecho de que un proveedor accede rapid° a una fuente de liquidez sin tenor que tramitar un credit() (ni afectar cupos de lineas de financiamiento bancario). Asimismo, la empresa grande puede invertir liquidez excedente en una alternativa que puede generar una tasa de interes mas elevada que colocaciones de corto plazo habituales, al tempo quefideliza a sus proveedores (incluso por encima de sus competidores). Por otra parte, la empresa grandemejora su position negociadora y aumentala sostenibilidad fmanciera de su proveedor.
Para instrumentar un programa de Supply Chain Finance amen de analizar cuidadosamente cada caso, evaluando sus costos y boneficios es preciso identificar que „proveedores son elegibles para el programa; determinar el instrumento mas apropiado; definir sus politicas de aplicaciOn; realizar pruebas, y evaluar el resultado sobre la base de indicadores para efectuar ajustes.
Un programa de SCF puede ser la slave para la sostenibilidad financiera de los proveedores. En efecto, puede ser la solution en caso de que su empresa tenga que enfrentar quiebres de stock por iliquidez temporal. 0 puede reprosentar una oportunidadpara que la empresa contribuya al aumento de capacidad instalada de sus proveedores, quienes ganaran asi escala y estaran en mejores• condiciones de abastecerlo.
El autor es gerente de Consultoria
de PwC Argentina
